În 2007, piaţa românească a atras finanţări private equity de 476 de milioane de euro, potrivit statisticilor. Criza bursieră şi creşterea dobânzilor bancare fac din private equity principala sursă de finanţare a companiilor.
Criza economică mondială care şi-a făcut resimţite efectele şi pe piaţa românească a adus în prim-planul alternativelor de finanţare pentru companii fondurile de private equity. În actualul context, alternativa private equity pare cea mai la îndemână, iar analiştii pieţei apreciază că România va bate în curând recordurile în domeniu. Potrivit presei de specialitate, în 2007, ţara noastră a atras investiţii de private equity în valoare totală de 476 de milioane de euro, de patru ori mai mult decât în anul precedent, ocupând locul doi în Europa Centrală şi de Est din acest punct de vedere – după cum spune un studiu realizat de Asociaţia Europeană de Private Equity şi Venture Capital (EVCA). Fondurile de private equity investesc în companii nelistate la bursă, achiziţionând pachetul majoritar sau minoritar de acţiuni. Ele ţintesc un randament peste cel adus de piaţa de capital, prin vânzarea participaţiei, peste trei sau patru ani. După modul în care dobândesc acţiunile, aceste tipuri de fonduri se împart în trei categorii: venture capital – finanţează pornirea companiilor sau se implică la companii mici pentru a le dezvolta, leverage capital – cumpără acţiuni făcând oferte tentante, growth capital – finanţează companii mari şi stabile, pentru a le ajuta la dezvoltare sau restructurare.
Plasamentele în fondurile de private equity sunt considerate riscante, deoarece nu există o autoritate care să supravegheze şi să evalueze activele acestora. Totuşi, ele au devenit principala alternativă la finanţare în condiţiile actuale. „Fondurile equity au şanse mari de reuşită la nevoia de finanţare a companiilor. Există trei modalităţi de capitalizare: finanţări bancare, listare la bursă şi fondurile equity. În condiţiile în care primele două sunt în criză, companiile pot apela la a treia“, a spus Leonard Şonei, responsabil de agenţie şi broker la Intercapital Invest Craiova.
Fondurile equity au anunţat investiţii importante în 2008
Principalele firme de private equity active pe piaţa locală au anunţat investiţii de peste 300 de milioane de euro în acest an, în domenii precum construcţii, IT şi servicii financiare. Potrivit reprezentanţilor firmelor în domeniu, potenţialul pieţei locale este de 500 de milioane de euro, în condiţiile în care în acest an se aşteaptă o relansare a activităţii de private equity. Criza bursieră, creşterea dobânzilor bancare şi deprecierea leului în raport cu euro fac din companiile româneşti atracţii mai ieftine pentru jucătorii de private equity. Cu toate că România este una dintre cele mai atractive destinaţii pentru jucătorii de private equity, ea este catalogată şi drept una dintre cele mai dure în privinţa aşteptărilor ridicate ale antreprenorilor.
În ultima perioadă, aceste fonduri au anunţat că intenţionează să atragă 3% din activele fondurilor de pensii private în primii cinci ani de funcţionare. Deocamdată însă, legea nu permite aşa ceva. Pe piaţa locală românească activează trei dintre fondurile equity aflate în topul mondial 50. Este vorba de 3i, Advent International – care a înfiinţat ACEE IV – al patrulea fond destinat investiţiilor în Europa Centrală şi de Est, cu fonduri disponibile în valoare de un miliard de euro. Alte fonduri active în România şi aflate la dispoziţia investitorilor sunt: Polish Enterprise Fund, Reconstruction Capital II (RC2), Romanian Investement Fund (RIF), Middle Europe Investment (MEI), Oresa Ventures, GED, Enterprise Investors, Baring Central Europe Fund, Romanian-American Enterprise Fund, Innova Capital.
